ТЕСТ НА ОБЕСЦЕНЕНИЕ
В связи с тем, что с 2024 законодательство РФ предписывает применять не ПБУ, а ФСБУ при переоценке нематериальных активов и основных средств у многих компаний возникли вопросы по поводу проведения теста на обесценение.
Итак, разберем подробнее, что такое тест на обесценение и в чем в данном вопросе смогут помочь оценщики.
Тест на обесценение - это сравнение бухгалтерской стоимости (остаточной) с возмещаемой суммой. Возмещаемая сумма, это одна из нижеследующих наибольших величин:
справедливая стоимость минус затраты на выбитие
ценность использования.
Справедливая стоимость, согласно международному стандарту финансовой отчетности (IFRS) 13 представляет собой стоимость, основанную на рыночных данных при наличии вторичного рынка.
Расчет величины ценности использования предполагает построения прогнозного денежного потока от использования данного актива или набора активов (единицы, генерирующей доход).
Построение данного денежного потока предполагает некого финансового понимания, заключающего в выделении генерирющих доходоприносящих единиц, расчета ставки дисконтирования и дисконтировании будущих периодов.
В качетве доходоприносящих единиц могут выступать нематериальные активы, недвижимое имущества, оборудование, транспорт и спецтехника.
Данная процедура хорошо знакома нашим специалистам с большим опытом и имеющим необходимые квалификационные аттестаты. Поэтому вы всегда можете обратиться в нашу оценочную компанию с целью подготовки не только полноценного отчета об оценке справедливой стоимости, но и для консультационных услуг для расчета ценности использования и других вопросов по процедуре теста на обесценение.
Тестирование на обесценение активов: методология, вызовы и реальные кейсы
В современной финансовой отчетности балансовая стоимость активов компании должна отражать их реальную экономическую ценность. Однако в условиях нестабильности рынка, технологических изменений или кризисов эта ценность может существенно снижаться. Процедура, которая позволяет выявить такое снижение и вовремя отразить его в отчетности, называется тестированием на обесценение (impairment test). Это не просто техническое требование бухгалтерских стандартов, а мощный инструмент управления рисками и обеспечения прозрачности бизнеса.
Что такое обесценение и зачем его тестировать?
Обесценение (Impairment) — это превышение балансовой стоимости актива над его возмещаемой amount.
Возмещаемая стоимость (Recoverable Amount) — это наибольшая из двух величин:
1. Справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу (Fair Value Less Costs of Disposal, FVLCD): Цена, которую можно получить от продажи актива на рынке.
2. Ценность использования (Value in Use, VIU): Текущая стоимость будущих денежных потоков, которые, как ожидается, будут получены от продолжения использования актива и его последующей продажи.
Основная цель тестирования — предотвратить завышение стоимости активов в отчетности, которое вводит в заблуждение инвесторов, кредиторов и других стейкхолдеров.
Тестирование является обязательным требованием Международных стандартов финансовой отчетности (МСФО, IFRS), в частности IAS 36 «Обесценение активов». Для публичных компаний и организаций, привлекающих международное финансирование, соблюдение этих стандартов критически важно.
Методология тестирования на обесценение: пошаговый алгоритм
Процесс тестирования является комплексным и требует глубоких аналитических навыков.
Шаг 1: Идентификация потенциально обесцененных активов В первую очередь анализируются активы, по которым есть какие-либо признаки обесценения (impairment indicators). К ним относятся:
· Внешние признаки: Значительное падение рыночной стоимости актива, негативные изменения в рыночной конъюнктуре, технологической среде или законодательстве, рост рыночных процентных ставок.
· Внутренние признаки: Физическое повреждение актива, ухудшение экономических показателей его использования (снижение маржи, убытки), планы по реструктуризации или прекращению деятельности, частью которой является актив.
· Прочие признаки: Актив значительно недоокупается, стоимость компании на рынке (рыночная капитализация) ниже стоимости ее чистых активов.
Шаг 2: Определение возмещаемой amount Для каждого потенциально обесцененного актива или единицы, генерирующей денежные средства (CGU), рассчитывается возмещаемая сумма.
· Справедливая стоимость за вычетом затрат на продажу (FVLCD): Определяется на основе рыночных данных, если актив торгуется на активном рынке. Если нет, используются методы оценки (сравнительный, доходный или затратный подходы).
· Ценность использования (VIU): Расчет состоит из трех ключевых элементов:
1. Прогноз денежных потоков: Строится детальный бюджет на основе реалистичных и обоснованных предположений руководства (прогноз продаж, цен, затрат). Прогноз обычно делается на 3-5 лет.
2. Терминальная стоимость (TV): Оцениваются денежные потоки за пределами детального прогнозного периода, чаще всего по модели Гордона (бессрочный рост).
3. Ставка дисконтирования: Применяется ставка, отражающая временную стоимость денег и риски, специфичные для данного актива или CGU. Обычно это взвешенная стоимость капитала (WACC) компании или скорректированная на риски конкретного актива.
Шаг 3: Сравнение и отражение убытка
· Если возмещаемая amount > балансовой стоимости — обесценения нет.
· Если балансовая стоимость > возмещаемой amount — возникает убыток от обесценения.
Разница между этими величинами признается в отчете о прибылях и убытках как расход. Балансовая стоимость актива уменьшается. Восстановление убытка от обесценения (т.е. его отмена, если ситуация улучшилась) для основных средств по МСФО запрещено (в отличие, например, от МСФО для финансовых инструментов).
Ключевые вызовы и сложности
· Субъективность прогнозов: Качество расчета VIU полностью зависит от реалистичности прогнозов денежных потоков. Руководство может быть излишне оптимистичным.
· Определение ставки дисконтирования: Неверный расчет WACC может кардинально изменить результат. Небольшое изменение ставки может привести к multimillion-ным расхождениям в стоимости.
· Распределение гудвилла: Гудвилл, полученный при покупке компании, должен быть распределен на все CGU покупателя, которые получают от него выгоду. Это требует сложного суждения.
· COVID-19 как стресс-тест: Пандемия стала мощнейшим индикатором обесценения для тысяч компаний по всему миру, заставив их пересмотреть долгосрочные прогнозы практически во всех отраслях (авиаперевозки, ритейл, нефтегазовый сектор).
Реальные кейсы тестирования на обесценение
Зарубежный кейс: General Electric (GE)
· Ситуация: В 2018 году GE признала огромный убыток от обесценения в размере $22 млрд, большая часть которого пришлась на подразделение энергетических технологий (GE Power).
· Причина: Резкое падение спроса на газовые турбины из-за перехода мира на возобновляемые источники энергии и избытка предложения на рынке. Прогнозы денежных потоков, на основе которых изначально оценивался гудвилл этого подразделения, оказались нереалистичными.
· Итог: Массивное списание стало результатом регулярного тестирования на обесценение и признания руководством того, что текущая бизнес-модель подразделения нежизнеспособна в новых условиях. Это яркий пример того, как impairment test заставляет компании признавать суровые рыночные реалии.
Российский кейс: нефтегазовые и телеком-компании
· Нефтегазовый сектор: Падение цен на нефть в 2014-2016 и 2020 годах стало прямым индикатором обесценения для многих компаний. Пришлось пересматривать долгосрочные прогнозы цен, что привело к списаниям стоимости нефтяных и газовых месторождений (основных средств) и гудвилла. Например, «Роснефть» и «Лукойл» регулярно проводят тестирование и отражают его результаты в своей отчетности по МСФО.
· Телекоммуникационный сектор: С насыщением рынка и ростом конкуренции телеком-компании столкнулись с падением среднего чека (ARPU). Это потребовало пересмотра прогнозов денежных потоков для таких CGU, как права на использование частот и лицензии, что в ряде случаев приводило к их обесценению.
Кейс 2023-2024: Уход международных брендов из России
· Ситуация: Компании, принявшие решение о прекращении деятельности в России (например, McDonald's, IKEA, H&M, Renault), столкнулись с необходимостью проведения масштабного тестирования на обесценение.
· Действия: Им пришлось оценить возмещаемую amount всех своих активов в РФ: заводов, складов, брендов, гудвилла. В большинстве случаев FVLCD оказалась крайне низкой из-за срочности продажи и ограниченного круга покупателей. Ценность использования (VIU) для многих активов также упала до нуля, так как продолжение их эксплуатации в первоначальном виде стало невозможно.
· Итог: Это привело к multimillion-ным списаниям в консолидированной отчетности материнских компаний, что было отражено в их годовых отчетах.
Заключение
Тестирование на обесценение — это не просто рутинная compliance-задача для бухгалтерии. Это сложный финансовый анализ, который заставляет менеджмент постоянно переоценивать эффективность своих активов и стратегий в свете меняющихся внешних условий.
Правильно проведенное тестирование защищает компанию от «раздутого» баланса, обеспечивает доверие инвесторов и дает сигнал к действию: нужно ли менять бизнес-модель, реструктуризировать активы или списать безнадежные инвестиции. В конечном счете, это механизм, который поддерживает здоровье и прозрачность всей экономической системы.
